трусики женские купить украина
реферати студентам
« Попередня Наступна »

10.4.1. Оцінка кредитоспроможності банківських позичальників на основі фінансових коефіцієнтів


Фінансові коефіцієнти підприємства прийнято об'єднувати в такі групи:
коефіцієнти ліквідності;
коефіцієнти ефективності використання активів;
коефіцієнти фінансового левеража (левериджу);
коефіцієнти прибутковості (рентабельності).
Основою інформації для розрахунку фінансових коефіцієнтів у банку є:
фінансова (бухгалтерська) звітність підприємства: баланс (форма № 1), звіт про прибутки і збитки (форма № 2);
розшифровки підприємства про терміни дебіторської та кредиторської заборгованості;
планові розрахунки підприємства: бізнес-плани, техніко-еконо-вів обгрунтування для отримання позики, тощо
Цієї інформації може бути недостатньо, особливо по перед-ємствам, вперше звернулися в банк. У цій ситуації отриманню інформації могли б допомогти кредитні бюро, створення яких планувалося програмою Уряду РФ і ЦБ РФ про реструктуризацію банківської системи (при ЦБ РФ або в якості самостійної комерційної або некомерційної організації). До роботи кредитних бюро доцільно залучати аудиторські фірми. Інформація кредитних бюро цілком може заповнити відсутність кредитної історії позичальника.
Коефіцієнти ліквідності. Ліквідність підприємства - його здатність своєчасно погашати боргові зобов'язання. Як видно, ліквідність і платоспроможність - близькі поняття. Але платоспроможність - це здатність підприємства розраховуватися за зобов'язаннями, термін погашення яких вже настав. У той же час ліквідність відображає не тільки поточний стан активів, але і перспективу їх зміни.
Ліквідність підприємства характеризується показниками ліквідності балансу у вигляді співвідношення активів і платіжних зобов'язань. За ступенем ліквідності активи підприємства прийнято об'єднувати в такі групи:
швидко реалізованих активи - грошові кошти (ДС) і короткострокові фінансові вкладення (КФВ) з 2-го розділу балансу;
средкереалізуемие активи - дебіторська заборгованість (ДЗ) терміном виникнення до 12 місяців з 2-го розділу балансу;
медленнарешппушие активи - запаси і витрати (33) з 2-го розділу балансу;
4) постійні активи - необоротні активи з 1-го розділу балансу. Сюди ж можна віднести і дебіторську заборгованість терміном виникнення понад 12 місяців з 2-го розділу балансу.
При розрахунку коефіцієнтів ліквідності враховують перші три групи активів з 2-го розділу балансу, так як саме оборотні активи залучаються підприємством для розрахунків по боргах за поточної діяльності. Внеобротние активи залучаються для оцінки можливості розрахунків за боргами зазвичай на стадії банкрутства підприємства або для оцінки банками вторинних джерел погашення кредиту, якщо заставою виступають певні види необоротних активів (будівлі, споруди, обладнання тощо).
При розрахунку коефіцієнтів ліквідності зіставляються три види оборотних активів з короткостроковими зобов'язаннями (КО) з 5-го розділу балансу (короткостроковими кредитами, позиками та кредиторською заборгованістю). Для точності розрахунку коефіцієнтів ці зобов'язання бажано згрупувати теж у три групи: прострочені і термінові, які необхідно оплачувати найближчим часом; менш термінові (терміном 30-90 днів); тривалі (понад 90 днів). На практиці багато підприємств таких розшифровок не роблять (або не представляють в банк), тому при розрахунку всіх коефіцієнтів ліквідності поточні боргові зобов'язання беруть з балансу як підсумкову суму.
Коефіцієнт абсолютної (швидкої) ліквідності (А '^) розраховують за формулою
до "ДС + КФВ КО
Нормативне значення коефіцієнта прийнято на рівні 0,2 - 0,25 (або 20-25%), тобто при нормальній платоспроможності підприємству вважається достатнім мати до 25% вільних грошових коштів для розрахунків за поточними боргами. Цей коефіцієнт відображає поточну платоспроможність.
Оскільки вкладення підприємства в короткострокові цінні папери вважаються активами недостатньо швидкої реалізації, то на практиці цілком можливий розрахунок коефіцієнта абсолютної ліквідності через облік в чисельнику дробу тільки коштів.
Коефіцієнт поточної ліквідності (проміжний коефіцієнт) розраховують за формулою
"_ ДС + КФЙ + ДЗ
Нормативне значення коефіцієнта прийнято на рівні 0,7-0,8 (або 70-80%), тобто включення в розрахунок дебіторської заборгованості до 12 місяців підвищує значення цього коефіцієнта в порівнянні з попереднім на 50%. Однак тут треба врахувати той факт, що дебіторська заборгованість до 12 місяців цілком може відображати в балансі значні затримки з оплати аналізованих підприємством поставленої продукції, виконаних робіт або наданих послуг.
Законом про неспроможність (банкрутство) підприємств передбачається-сматривается максимальний термін завершення розрахунків до трьох місяців. Якщо до цього терміну розрахунки не будуть проведені, то кредитори можуть порушувати справу про банкрутство підприємства. Тому при розрахунку даного коефіцієнта цілком можна скористатися розшифровкою підприємства про терміни неплатежів і взяти дебіторську заборгованість не більше трьох місяців. Деякі банки враховують факт несвоєчасності завершення розрахунків через підвищення нормативного значення А "тлдо 1 - 1,5.
Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) розраховується за формулою
" _ ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ
ко -
Нормативне значення коефіцієнта прийнято на рівні 2,0 (або 200%), тобто включення в розрахунок запасів і витрат підвищує значення коефіцієнта більш ніж на 100% в порівнянні з попереднім коефіцієнтом. Це пов'язано з тим, що запаси і витрати необхідно спочатку переробити, отримати продукцію, потім завершити розрахунки для отримання реальних грошей на розрахунковому рахунку. Якщо процес переробки не триваліший (а деякі підприємства займаються тільки посередницькою діяльністю), то цілком можливо вважати нормативне значення коефіцієнта менше 2,0, але не нижче 1,0. Характер виробничої діяльності враховується в другій групі коефіцієнтів через розрахунки оборотності оборотних активів.
Коефіцієнти покриття приділяється особливе значення. Він виступає основою для визнання структури балансу незадовільною (при оцінці підприємства на ступінь його неспроможності). У комерційних банках коефіцієнт покриття використовується для оцінки межі кредитування позичальника. Видачу позик банк може припинити при значенні коефіцієнта, що дорівнює або менше СДМШШИ. Це означає, що поточні зобов'язання нічим опла-ч ивать. Коефіцієнти ефективності використання активів. Ефективність використання активів характеризується показниками оборотності. Найбільш поширені з них:
тривалість одного обороту активів Пдней;
число оборотів активів за період Кп \
коефіцієнт оборотності активів КЛ. Тривалість одного обороту активів у днях визначається
за формулою
де СО - середні залишки основних і оборотних активів, що визначаються за даними 1-го і 2-го розділів балансу за формулою середньої хронологічної, тис. руб.; Р - виручка від реалізації продукції зі звіту про прибутки і збитки (форма Ns 2), тис. руб.; Д - число днів в аналізованому періоді (90, 180, 270 або 360).
Оцінка тривалості одного обороту виробляється порівнянням даних звітного періоду (за квартал, півріччя, дев'ять місяців, рік ) з даними аналогічного минулого періоду. В результаті порівняння визначається прискорення або уповільнення оборотності. Прискорення має місце, якщо фактична тривалість одного обороту менше даних минулого звітного періоду. При зворотній ситуації спостерігається уповільнення.
Тривалість обороту активів у чому залежить від органічного будови функціонуючого капіталу (основного і оборотного). Чим вища доля основного капіталу в загальній сумі активів, тим довшим буде оборотність і, навпаки, при збільшенні частки оборотних активів прискорюється загальна оборотність капіталу.
Враховуючи тривалий термін служби основних фондів, на практиці оборотність частіше визначають тільки по оборотних активів. Для прийняття обгрунтованих управлінських рішень вивчають приватні показники оборотності окремих видів оборотних коштів:
3 НП ДП Т ДЗ КФВ дс
Я,. = - + + + - + - + + -,
в в в в в в в
де 3 , НП, ДП, Г, ДЗ, КФВ і ДС - середні залишки відповідно виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, товарів, дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів, тис. руб.; В - одноденний оборот по реалізації, тис . руб. (Р / Д).
Розраховані таким чином приватні показники оборотності з урахуванням виручки необхідні для визначення впливу кожної статті оборотних активів на зміну обший тривалості обороту оборотних активів.
Другий показник оборотності - число оборотів активів за період (звичайно за рік) розраховують за формулою
к
З формули видно, що чим коротше тривалість одного обороту, тим більше оборотів зроблять активи за період і тим ефективніше вони використовуються.
Третій показник оборотності - коефіцієнт оборотності - визначається за формулою
зі
Чим більше значення показника, тим краще для підприємства. Коефіцієнт оборотності використовується в основному в факторному аналізі.
Економічний ефект прискорення оборотності Е виражається у відносному вивільненні коштів з обороту і збільшенні суми прибутку. Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням або додатково залучених коштів в оборот при уповільненні оборотності визначається множенням одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості одного обороту
Р
± 3 = ± ПЛ | -,
м Л
де-Е - відносне вивільнення коштів з обороту; + Е - відносне залучення коштів в оборот.
Збільшення прибутку за рахунок зміни оборотності можна розрахувати множенням приросту коефіцієнта оборотності на фактичний коефіцієнт рентабельності реалізації (продажу) та на фактичну середню суму активів.
Коефіцієнт фінансового левеража (левериджу). Фінансову й ле-вераж кількісно вимірюється співвідношенням між позиковим і власним капіталом. Рівень фінансового левеража прямо про-порційно впливає на ступінь фінансового ризику підприємства, його прибуток, а значить, і на фінансову стійкість. Чим вище уро-вень фінансового левеража, тим більше залежність від залучених (позикових) джерел, тим більші витрати несе підприємство з обслуговування боргів, тим менш стійким вважається підприємство.
В аналізі фінансового стану підприємства використовуються такі найпоширеніші показники фінансового левеража (ФО).
Коефіцієнт співвідношення позикового (ЗК) і власного капіталу (СК):
К
* 'ск |
Оптимальним вважається співвідношення на рівні одиниці. Чим значення нижче одиниці, тим менше залежність від чужих коштів, тим менше витрати з обслуговування боргу, тим краще для підприємства.
Коефіцієнт автономії ((незалежності):
де В Б - валюта банку.
Оптимальним вважається співвідношення на рівні 0,5. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово незалежним вважається підприємство. Як видно, обидва коефіцієнта взаємопов'язані: чим вище А "а, тим нижче / Гф г1, тим краще для підприємства.
При розрахунку коефіцієнтів власний капітал береться з 3-го розділу балансу «Капітал і резерв» за мінусом непокритих збитків минулих років і звітного року, позиковий капітал - з 4-го розділу «Довгострокові зобов'язання» і 5-го розділу «Короткострокові зобов'язання» (як сума позик, кредитів і кредиторської заборгованості). Для оцінки кредитоспроможності комерційні банки зазвичай використовують один з цих двох фінансових коефіцієнтів, найчастіше коефіцієнт автономії.
Коефіцієнти прибутковості (рентабельності). Ці коефіцієнти застосовуються для загальної характеристики використання всього капіталу і розглядаються як додаткові до показників вищеназваних груп коефіцієнтів. Для оцінки кредитоспроможності можуть використовуватися такі показники рентабельності.
Рентабельність одиниці реалізованої продукції (для вузькоспеціалізованих підприємств) (%):
р _ Прибуток від реалізації одного виробу Собівартість цього вироби
Цей показник має оптимальне значення на рівні 25% (при темпах інфляції не вище 5-7% на рік).
Рентабельність всієї реалізованої продукції (при розширеному асортименті виробленої продукції, виконання робіт або ока-зания послуг) (%):
р _ Прибуток від реалізації всієї продукції Собівартість реалізованої продукції
Даний показник офіційно не має нормативного значення, але в деякій економічній літературі вказуються стандартні цифри оптимальної рентабельності - 15%.
Рентабельність всіх активів підприємств (%):
р = Прибуток звітного року (з форми № 2)
Середня сума активів (поданням 1-гоі2-го розділів балансу)
Враховуючи різні обсяги підприємств, особливості технології виробництва, нормативне значення за цим показником не встановлюється .
Всі показники рентабельності характеризують кращу віддачу функціонуючого капіталу, якщо вони в динаміці зростають. Тому в банківській практиці необхідно використовувати дані показники (як і коефіцієнти інших груп) за декілька звітних періодів або, принаймні, на дві звітні дати. Із трьох коефіцієнтів рентабельності при оцінці кредитоспроможності частіше використовують другий чи третій, оскільки даних по рентабельності окремих видів продукції не мається на відкритій інформації.
 Клас кожного показника встановлюється шляхом зіставлення фактичного значення з його нормативним рівнем. Нормативні рівні деяких показників мають світові стандарти. Нормативні рівні інших коефіцієнтів можуть розроблятися кожним банком на базі накопиченої статистичної інформації про фактичні значення показників по групам клієнтів однакових (або близьких за технологією) галузей економіки.
 Число класів прийнято в розмірі трьох. Перший клас показника характеризує дотримання нормативного значення або зростання в порівнянні з цим рівнем. Другий клас показника відображає кілька знижене значення в порівнянні з нормативним. Третій клас показника має низьке значення. Наведемо класифікацію деяких показників залежно від значень (табл. 10.3).
 Питання оптимального набору показників вирішуються кожним комерційним банком самостійно.
 Табл і ца 10.3. Розподіл показників по класах Показники Нормативне Розподіл по класах значення 1-й 2-й 3-й Переходи і Цне нт абсол ютн ой ліквідності До 0,2-0,25 0,2 і вище 0,1-0,2 <0,1 Коефіцієнт проміжної ліквідності А |,, 0,7-0,8 0,7 і вище 0,5-0,7 <0,5 Коефіцієнт покриття Кп 2,0 2 і вище 1-2 <1 Оборотність активів 0 - Прискорення На одному рівні Уповільнення Коефіцієнт автономії К, 0,5 0,5 до вище 0,3-0,5 <0,3 
 За більшому числу показників, що потрапили у відповідний клас, визначається клас кредитоспроможності підприємства. Такий набір показників не дозволяє здійснювати єдиний підхід до оцінки кредитоспроможності. Це можна зробити на основі рейтингу. Рей-тинг - вибудовування показників у певному порядку залежно від суми балів по кожному показнику і загальної їх суми за всіма показниками для оцінки класу кредитоспроможності. Рейтинг визначається в балах шляхом множення класу показника на його частку в сукупності, прийнятої за 100. Частка в сукупності залежить від числа взятих показників, обліку особливості роботи даного позичальника, ліквідності його балансу, положення на ринку, своєчасності розрахунків за кредитами та іншими зобов'язаннями, характеру кредитування під певні об'єкти тощо Значимість показника і його частка визначаються в банку індивідуально по кожному позичальникові (або групі позичальників).
 Розподіл на класи кредитоспроможності за сумою балів може бути таким:
 й клас 100 - 150 балів
 й клас 151 - 250 балів
 й клас 251 - 300 балів
 Визначимо клас кредитоспроможності позичальника, якщо відомі класи показників і їх питома вага (табл. 10.4).
 Таблиця 10.4. Рейтинг позичальника Показники Клас Частка,% Сума балів ^ 3 20 60 До 2 30 60 К 3 30 90 О, 2 20 жовтня до 1 10 10 Разом - 100240 
 Таким чином, за сумою балів даний позичальник відноситься до 2-го класу кредитоспроможності.
 З підприємствами кожного класу банки по-різному будують свої кредитні відносини. Так, першокласні позичальники вважаються фінансово стійкими, і банки можуть відкривати їм кредитну лінію, кредитувати за рахунком з овердрафтом, вимагати менше форм забезпечення або взагалі видавати бланкові (без забезпечення) кре-дити, по можливості знижувати процентну ставку. Второклассние позичальники вважаються фінансово нестійкими і кредитуються на загальних підставах. Третьеклассние позичальники вважаються ненадійними, і кредит надається їм на особливих умовах: під більш високий відсоток, під декілька видів забезпечення, обмеженням позики розміром статутного капіталу. У ряді випадків банк може відмовити таким підприємствам в отриманні кредиту.
 Оцінка кредитоспроможності на основі фінансових коефіцієнтів вимагає індивідуального підходу до кожного клієнта. Необхідна систематична аналітична робота з оцінки фінансового стану позичальника. Ця методика має ряд недоліків: будується на даних про залишки; відображає стан справ тільки в минулому; показує в основному рух оборотних активів. Ці недоліки в деякій мірі долаються при оцінці кредитоспроможності на основі аналізу грошових потоків.
 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =
 Інформація, релевантна "10.4.1. Оцінка кредитоспроможності банківських позичальників на основі фінансових коефіцієнтів"
  1.  § 4. Визначення кредитоспроможності позичальника
      Кредитоспроможність позичальника означає здатність юридичної чи фізичної особи повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями. Кредитоспроможність клієнта у світовій практиці є одним з основних об'єктів оцінки при визначенні доцільності кредитних відносин. Здатність до повернення боргу визначається: 1) моральними якостями клієнта і 2) фінансовими показниками.
  2.  4.8. Методика вирішення прикладних задач на ЕОМ
      4.8.1. Багатокритеріальний вибір методом максімннной згортки у сфері банківського кредитування Банківське кредитування З розвитком ринкових відносин процес кредитування банками підприємств пов'язаний з численними факторами ризику, здатними спричинити непогашення позики у встановлений термін. При аналізі кредитоспроможності позичальника визначається можливість своєчасного і повного
  3.  Розгляд кредитної заявки
      Перший етап іпотечного житлового кредитування починається з попередньої оцінки кредитоспроможності позичальника. Для цього необхідно подати кредитну заявку в обраний банк. Олександр Остроумов, директор петербурзького філії «Ренесанс Страхування» розповів про можливість здачі іпотечної квартири в оренду: «У нашій компанії при страхуванні квартири - предмета застави по іпотеці, у разі її
  4.  4.5. Аналіз кредитоспроможності
      Кредитоспроможність - це приватна характеристика фінансового со-стояння підприємства, що характеризує його здатність своєчасно і повно розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями з банком. Перш ніж видавати кредит, банк повинен упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Аналогічна проблема виникає і у підприємств або організацій, які хочуть вступити в економічні відносини один з
  5.  11.5. Аналіз кредитоспроможності організації на базі фінансових коефіцієнтів
      Під кредитоспроможністю організації розуміється наявність у нього передумов для одержання кредиту і повернення його в строк. Кредитоспроможність позичальника характеризується: репутацією позичальника, яка визначається своєчасністю розрахунків за раніше отриманими кредитами, якісного представлення звітів, відповідальністю і компетентністю керівництва; здатністю виробляти конкурентоспроможну
  6.  1.3. Принципи банківського кредитування
      У кредитній діяльності банки використовують кілька принципів, тобто основоположних правил, від яких вони не відступають. До них відносяться: - терміновість; - зворотність; - диференційованість; - платність; - забезпеченість. Принцип терміновості кредиту означає, що кредит повинен бути повернутий у визначений кредитним договором термін. Повернення кредиту можна назвати головним принципом
  7.  7.2. Аналіз кредитоспроможності організації
      Кредитоспроможність організації, під якою розуміється її здатність і намір повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями, у певній (але не вичерпною) ступеня може аналізуватися за даними бухгалтерської звітності. Оцінка кредитоспроможності за даними звітності поступово набуває вирішальне значення при прийнятті кредитором рішення про видачу кредиту. З
  8.  12.2.Аналіз кредитоспроможності позичальника
      Цей фрагмент аналізу виконується багатьма комерційними банками, що стикаються з необхідністю прийняти рішення щодо можливості та умов надання кредиту потенційному позичальнику, тим не менш і будь-які підприємства можуть використовувати излагаемую нижче методику, зокрема при встановленні умов розрахункових операцій зі своїми покупцями. Безумовно, рішення зазвичай приймається,
  9.  Додаткові витрати по іпотеці
      Як вже було сказано, перш ніж підписати іпотечний договір, незайвим буде заздалегідь розрахувати всі додаткові витрати, які неминучі при покупці квартири в кредит. Більшість додаткових платежів є разовими, тобто виплачуються позичальником один раз, зазвичай на початку угоди. Деякі, навпаки, виплачуються протягом усього терміну погашення кредиту. Зазвичай додаткові
  10.  5.6. Класичний аналіз кредитоспроможності позичальника
      На практиці банки управляють кредитними ризиками, керуючись власними методиками кредитного аналізу та відбору позичальників. Цей аналіз зак-Лючано у визначенні кредитоспроможності, платоспроможності та фінансової стійкості позичальника, що в кінцевому рахунку призводить до формулювання підстав для надання кредиту або відмови в ньому. Основний акцент в кредитному аналізі робиться на
  11.  Банківські операції
      Ведення позикового рахунку позичальника також вимагає додаткових витрат. Деякі банки беруть за цю послугу близько 1% річних від залишку заборгованості. Плата може стягуватися щомісяця або щорічно. Бувають випадки, коли необхідно перевести банківський переказ з рахунку одного банку на рахунок іпотечного банку-кредитора. У цьому випадку кожен переклад також оплачується позичальником за тарифами банку-кредитора.

bibyurecon.ml
енциклопедія  пікантні  перлова  кавово-вершковий  риба